2022年1月20日，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2022年1月20日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)為：1年期LPR為3.7%，5年期以上LPR為4.6%。以上LPR在下一次發(fā)布LPR之前有效。

21個(gè)月以來(lái)首次下調(diào)

5年期LPR下調(diào)5bp至4.6%，這是自2020年4月份開(kāi)始的21個(gè)月以來(lái)，5年期LPR首次出現(xiàn)下調(diào)的情況。同時(shí)，1年期LPR也繼2021年12月下調(diào)5bp后，進(jìn)一步下調(diào)10bp至3.7%。

易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)指出，上次調(diào)整為2020年4月份，出現(xiàn)在疫情后開(kāi)復(fù)工的關(guān)鍵階段，本次調(diào)整也有相似性，和經(jīng)濟(jì)下行壓力較大有關(guān)。

事實(shí)上，此次LPR下調(diào)早有預(yù)兆。2022年1月17日、18日及19日，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，央行均以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了1000億元逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率2.1%。此外，逆回購(gòu)和MLF利率(中期借貸便利)在1月17日也分別下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)到2.1%、2.85%。

此前，1月18日國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上，央行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰提到，中期借貸便利和公開(kāi)市場(chǎng)操作中標(biāo)利率下降，體現(xiàn)了貨幣政策主動(dòng)作為、靠前發(fā)力，有利于提振市場(chǎng)信心，通過(guò)LPR傳導(dǎo)降低企業(yè)貸款利率，促進(jìn)債券利率下行，推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降，有助于激發(fā)市場(chǎng)主體融資需求，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)穩(wěn)定性，支持國(guó)債和地方債發(fā)行，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤(pán)，保持內(nèi)部均衡和外部均衡的平衡。

嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，此次下調(diào)也是在央行持續(xù)降準(zhǔn)、MLF降息、國(guó)外市場(chǎng)加息等大環(huán)境下進(jìn)行的，總體上市場(chǎng)各端對(duì)降息的預(yù)期較為強(qiáng)烈。

諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心負(fù)責(zé)人王小嬙表示，“自2021年10月起，高層頻頻表態(tài)增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)信貸市場(chǎng)的信心，本次雙降是央行對(duì)于之前信貸環(huán)境穩(wěn)定的具體舉措，有助于信貸環(huán)境的改善，其次在于2021年下半年市場(chǎng)成交下滑，部分原因出于信貸壓力?！?/p>

另外，嚴(yán)躍進(jìn)還表示，“此次降息恰處于年初，進(jìn)一步體現(xiàn)了今年貨幣政策釋放流動(dòng)性、降低資金成本、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的導(dǎo)向?！?/p>

1月19日，央行發(fā)布了《全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心受權(quán)發(fā)布貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率報(bào)價(jià)行及發(fā)布時(shí)間調(diào)整公告》，其中表示，為加強(qiáng)預(yù)期管理，促進(jìn)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)發(fā)布時(shí)間與金融市場(chǎng)運(yùn)行時(shí)間更好銜接，將LPR發(fā)布時(shí)間由每月20日(遇節(jié)假日順延)上午9:30調(diào)整為9:15。

此前1月18日，央行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)在國(guó)新辦的發(fā)布會(huì)上已經(jīng)提出了“充足發(fā)力、精準(zhǔn)發(fā)力和靠前發(fā)力”三個(gè)原則，積極及時(shí)地向市場(chǎng)釋放明確信號(hào)，成為金融監(jiān)管部門(mén)關(guān)注。

此次時(shí)間調(diào)整，“說(shuō)明當(dāng)前對(duì)利率調(diào)整的傳導(dǎo)效應(yīng)提出了更高要求?！眹?yán)躍進(jìn)表示，從資本市場(chǎng)來(lái)看，9點(diǎn)15分恰是股票市場(chǎng)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間點(diǎn)，LPR作為基礎(chǔ)利率，此時(shí)發(fā)布，對(duì)于引導(dǎo)資本市場(chǎng)預(yù)期將產(chǎn)生積極作用。

30年期百萬(wàn)貸款或可每天少還1元

最令人注意的是，此次LPR下調(diào)也將傳導(dǎo)到房貸市場(chǎng)中，影響銀行房貸利率。

“正面和減負(fù)效應(yīng)明顯，”嚴(yán)躍進(jìn)表示，“以100萬(wàn)貸款金額、30年期等額本息還款的按揭貸款為例，在利率調(diào)整前，LPR為4.65%，此時(shí)月供額為5156元。而此次利率調(diào)整后，LPR為4.60%，此時(shí)月供額為5126元。如此計(jì)算，月供額減少了約30元?！?/p>

“舉例來(lái)看，相當(dāng)于1天省1元，比一個(gè)月省30元更直觀?！眹?yán)躍進(jìn)表示，若考慮到商業(yè)銀行可貸資金后續(xù)更加充裕、利率有進(jìn)一步下調(diào)的空間，那么類(lèi)似減負(fù)效應(yīng)將更為明顯。

關(guān)于房貸政策，1月18日央行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾在發(fā)布會(huì)上提到，“會(huì)根據(jù)長(zhǎng)效機(jī)制的安排，保持基本穩(wěn)定。”

鄒瀾表示，關(guān)于購(gòu)房政策，房地產(chǎn)最核心的特征之一是區(qū)域性，在房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制管理框架下，更多的是落實(shí)城市政府屬地責(zé)任，結(jié)合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)形勢(shì)，因城施策實(shí)施房地產(chǎn)調(diào)控。

另外，本次降息對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)也將產(chǎn)生積極的影響。嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，有助于提振房地產(chǎn)市場(chǎng)的景氣度?！暗谝?、從房企角度看，中長(zhǎng)期貸款資金成本將進(jìn)一步降低，進(jìn)而鼓勵(lì)房企愿貸敢貸，較好激活房企2022年的投資和新開(kāi)工意愿。第二、從購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，房貸利率成本進(jìn)一步下調(diào)，將進(jìn)一步激活合理住房消費(fèi)需求，活躍交易行情。供給端和消費(fèi)端的活躍，將促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)景氣度的提升，助力房地產(chǎn)業(yè)朝更穩(wěn)的方向發(fā)展?！?/p>

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